美股CFD vs 美股複委託：差異比較及投資人該如何選擇？

By 群益期貨廖梓棋 9 月 6, 20240

在全球化的金融市場中，投資美股已成為越來越多投資者的選擇。然而，隨著投資工具的多樣化，選擇適合的交易方式變得非常重要。美股CFD（差價合約）和美股複委託雖然都能幫助投資人參與美股市場，但它們在交易方式、風險承擔以及成本結構上各有不同。因此，深入了解這兩種投資工具的差異，不僅有助於投資者根據自身風險承受能力和投資目標做出正確的選擇，也能在瞬息萬變的市場中提升交易效率，最大化潛在收益。

美股CFD（差價合約）和美股複委託是兩種常見的美股交易方式，但它們在交易方式、風險和成本等方面有顯著差異。

交易方式

美股CFD：

CFD 是一種衍生性金融工具，不涉及股票的實際持有。投資者透過差價合約買賣股票的價格波動。CFD 交易可以做多或做空，因此無論市場上漲或下跌，都有可能盈利。

美股複委託：

複委託是由台灣券商代為處理的海外股市交易。當投資者透過複委託購買美股時，實際上是在持有該公司的股票，並可享有股息及股東權益。

槓桿與風險

美股CFD：

通常提供槓桿，這意味著投資者可以用較少的資金操作更大額的資產。然而，由於槓桿的存在，風險也相對提高，尤其在市場波動大時，投資者的損失可能超過初始投入資金。

美股複委託：

不使用槓桿，投資者完全依靠自有資金進行交易，風險相對較小。損失僅限於所投入的資金，無額外風險。

成本

美股CFD：

通常收取點差（買入價和賣出價之間的差額），並可能收取隔夜利息（如果持有部位過夜）。CFD 不會產生交易稅，但長期持有成本可能較高。

美股複委託：

除了手續費，還需支付券商佣金和可能的美國股市交易稅。持有股票還能獲得股息，並且沒有隔夜利息問題。

交易時段與靈活性

美股CFD：

CFD 市場通常開放時間較長，且提供24小時交易，對於希望抓住盤後市場波動的投資者來說，具有更大的靈活性。

美股複委託：

交易時間與美股交易所同步，限制在美國股市的交易時段內。

適用對象

美股CFD：

適合喜歡短線操作、追求槓桿收益及靈活交易時間的投資者。但由於槓桿風險，適合有經驗的交易者。

美股複委託：

適合希望長期持有股票、享受股息收益以及對風險較保守的投資者。

美股CFD vs 美股複委託比較表

比較項目	CFD（差價合約）	複委託
交易本質與操作	不持有股票，透過預測股價波動獲利，可做多或做空。	實際購買股票，享有股東權益及股息派發。
槓桿與風險	提供槓桿交易，放大收益及損失，風險高，可能虧損超過本金。	無槓桿，風險僅限於投入資金，風險較低。
交易成本	包括買賣價差和隔夜利息，無交易稅，但長期持有成本較高。	需支付手續費、券商佣金及美國證交稅，可享受股息收益，無隔夜利息。
交易時間	提供更長的交易時間，部分市場24小時不間斷。	僅限美股市場開市時間交易。
適合的投資者	短線操作、追求高槓桿收益、能靈活調整交易時間的投資者。	長期持股、注重股息收入、風險承受能力較保守的投資者。