外匯保證金策略：套利交易

By 群益期貨廖梓棋 11 月 22, 2023 0

外匯保證金策略：套利交易

套利交易策略是指同時買入和賣出兩種相關聯的貨幣對,從中獲取價格差距的收益。

其運作方式是這樣的:

套利交易範例1:EURJPY

讓我們舉EUR/USD報價1.10500,USD/JPY報價145.500為例,來看看套利策略的實際運用。

按理論,EUR/JPY的匯率應該是:

EUR/USD 1.10500 x USD/JPY 145.500 = 160.6475

但假設我們發現實際的EUR/JPY匯率報價為160.500,低於上述理論值160.6475。

這時就存在價格偏差,可以採取套利策略獲利:

套利交易執行範例1

同時買入EUR/JPY,賣出EUR/USD 以及USD/JPY
在EUR/JPY回歸理論值前賺取價差,並及時平倉

套利交易範例2:GBPAUD

讓我再舉一個不同貨幣對的例子,來說明外匯保證金交易中的套利策略:

這次我們以這次我們以GBP/USD、AUD/USD和GBP/AUD三對報價來模擬。

假設現在報價為:

GBP/USD:1.22500
AUD/USD:0.65300

首先計算GBP/AUD的理論匯率:

GBP/USD 1.22500 / AUD/USD 0.65300 = 1.876

但假設實際市場上的GBP/AUD匯率被報價為1.87400。

套利交易執行範例2

於是我們可以執行以下套利機會:

買入GBP/AUD
賣出GBP/USD
買入AUD/USD

在GBP/AUD上調回歸理論值前套取價差收益。

這樣運用兩組不同貨幣對的報價,實現套利策略的操作。

接著我們進一步來看

GBP/AUD槓桿倍數為20倍
美元計價
本金1萬美元,單筆風險控制在5%即500美元以內

先計算GBP/AUD理論匯率:
GBP/USD 1.22500 / AUD/USD 0.65300 = 1.876

假設GBP/AUD實際報價:1.87400

則價格差距:1.876 – 1.87400 = 0.00200

那麼理論上最大的獲利空間有200點，也就是
但我們從保證金的角度來看
1手GBP/AUD保證金約100000X1.22500/20(槓桿倍數)=6125美元
1手GBP/USD保證金約100000X1.22500/30(槓桿倍數)=4083美元
1手AUD/USD保證金約100000X0.65300/20(槓桿倍數)=3265美元

相加起來總保證金為(6125+4083+3265)=13473美元

而剛計算出來的GBP/AUD價差200點是澳幣計價則為

200X0.65300(澳幣/美元匯率價格)=130.6美元

實際單筆最大可能的報酬率只有：0.96%

套利交易策略注意事項：

風險管理： 儘管套利交易看似無風險，但市場瞬息萬變，價差可能因市場變動而擴大或縮小。嚴謹的風險管理是非常重要的。
流動性問題： 某些標的或貨幣對可能缺乏足夠的流動性，這可能導致執行困難、價格波動無法獲利。
技術要求： 需要強大的技術基礎和即時數據來執行套利交易，包括使用自動化交易系統，由於套利機會稍縱即逝，且價格變化速度快，使用人工盯盤交易，可能無法找到機會，且反應不及價格變化速度，須透由程式自動交易來輔助才有機會。
快速執行： 由於價差利潤取決於快速執行，使用低延遲的交易平台和強大的網絡連接。